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lpr是什么意思?什么是贷款市场报价利率?

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LPR是指金融机构对其最优质客户执行的贷款利率,其他贷款利率可根据借款人的信用情况,考虑抵押、期限、利率浮动方式和类型等要素,在LPR基础上加减点确定。

什么是贷款市场报价利率?lpr是什么意思

贷款市场报价利率(LPR),LPR全称Loan Prime Rate,即贷款基础利率,是金融机构对其最优客户执行的贷款利率。创设于2013年10月,简单的说,LPR就是18家(注:8月17日,在原有的10家全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行)综合实力较强的大中型银行通过自主报价的方式,确立一个最优贷款利率供行业定价参考。央行在2013年7月全面放开金融机构贷款利率管制,随后为了进一步推进利率市场化,完善金融市场基准利率体系,指导信贷市场产品定价,随后创设了LPR。

贷款市场报价利率lpr

此次政策明确,个人住房贷款利率是贷款利率体系的组成部分,在改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制过程中,个人住房贷款定价基准也需从贷款基准利率转换为LPR,以更好地发挥市场作用。

实行贷款市场报价利率和此前相比有何变化?

按照中国人民银行有关负责人的解答,定价基准转换后,全国范围内新发放首套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR(按8月20日5年期以上LPR为4.85%);二套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR加60个基点(按8月20日5年期以上LPR计算为5.45%)。

业内人士指出,该政策本身并非直接提升或降低现有房贷利率水平,而是在市场化的基础上对房贷利率执行更为严格的规定。

当前,央行五年期以上贷款基准利率是4.9%。

目前而言,一些城市首套房利率仍存在打折的情况,比如上海,首套房利率最低可以打9折到95折;而二套房通常是基准利率的1.1倍。

按此计算,首套房利率即为4.9%*0.9=4.41%,按8月20日5年期以上LPR为4.85%对比来看,略低。二套房的房贷利率即为4.9%*1.1=5.39%,按8月20日5年期以上LPR为5.45%对比,同样略低。

而在房贷利率普遍上调的情况下,按照目前的房贷数据,大部分银行执行的是首套房贷基准利率上浮10%~20%,二套房贷上浮20%~30%。

同样以5年以上贷款为例,按首套房贷上浮10%计算,即基准利率1.1倍,利率为4.9*1.1=5.39%。二套房贷上浮20%计算,即基准利率1.2倍,利率为4.9*1.2=5.88%。由此对比,均略高于贷款市场报价利率(LPR)。

业内人士也指出,由于LPR每个月都会调整,还要看10月新政执行时相应的LPR。

“市场规定的是利率下限,就算预期利率会有所下行,但是否能拿到有不确定因素,比如这个地区楼市调控是否有压力,各个银行自身资金是否充裕有关。” 上海中原地产市场分析师卢文曦表示。

不过,此前央行已经明确表示,房贷的利率由基准利率变为参考LPR,参考的基准变了,但利率水平不能下降。“房贷利率由参考基准利率变为参考LPR,但最后出来的贷款利率水平要保持基本稳定。”

同时,个人住房贷款利率实行贷款市场报价利率也实行因城施策。

政策指出,人民银行省一级分支机构应按照“因城施策”原则,指导各省级市场利率定价自律机制,在国家统一的信贷政策基础上,根据当地房地产市场形势变化,确定辖区内首套和二套商业性个人住房贷款利率加点下限。

银行业金融机构应根据各省级市场利率定价自律机制确定的加点下限,结合本机构经营情况、客户风险状况和信贷条件等因素,明确商业性个人住房贷款利率定价规则,合理确定每笔贷款的具体加点数值。

为什么要重新启用LPR?

LPR设立至今近6年,之前一直默默无闻,为什么如今“获得重用”?其中一个重要背景是,央行不愿降息,同时,央行认为,市场利率传导不畅,而改革之后的LPR有望改变利率“双轨制”现状。

中银研究院指出,市场利率传导不畅的主要表现有二:

一是2018年以来的6次定向降准(或降准)共释放基础货币约3.4万亿元,资金供给总体充足,但民营、小微企业融资难问题并未得到根本性的解决,企业融资仍难。

二是2018年以来,随着银行间流动性的改善,货币市场中资金利率显著下行,普通居民从余额宝收益率下行就可以感受到,但企业融资仍贵。

海通证券姜超指出,货币市场的7天回购利率R007,在2017年12月的均值高达3.7%,到2019年8月降至2.73%,降幅约100bp。

但是最重要的银行贷款平均利率,在同期降幅并不明显。2017年末的银行一般贷款平均利率为5.8%,到2019年2季末为5.94%,反而有所上升。同期房贷利率则是从5.26%升至5.53%。

那么如何引导贷款利率下行呢?在央行的计划中,改革后的LPR将承担起这个重任。根据新的规定,LPR将与央行公开市场操作利率(MLF利率)挂钩,今后如果央行降低MLF利率,LPR也将随之降低。

不过,如果银行还像之前一样,不重视LPR的话,LPR改革也将失去意义。因此,央行此次强调,银行合同制定是否参考LDP将纳入MPA(宏观审慎评估)考核。简单地讲,之前LDP不纳入考核,现在要纳入考核了,这将确保银行对LPR真正重视起来。

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